【追究海嘯責任 銀行家少裝傻】
【廖玉玲譯】
官方成立的金融危機調查委員會13日開始進行第一場聽證會,烤問美國金融界的四巨頭。
委員會希望舉辦現代版的Pecora聽證會,像1930年代調查出大蕭條責任歸屬、並催生出羅斯福新政下的銀行法規。但我們從中學到什麼?
如果你期待看到這些人脫口而出:「我承認!是我幹的!而我很開心!」那你可能會失望。
相反地,他們說的是:「我承認是我幹的,但我也一點頭緒也沒有。」
這場聽證會顯示,他們到現在還是弄不清這場危機的特徵和程度。
這點非常重要,因為雖然國會和歐巴馬當局試著改革金融體系,但他們不會理會這些華爾街人士的意見。
大家以為他們很聰明,但事實上他們提不出任何真知灼見。
想想目前為止發生的事情:
美國經濟仍在和大蕭條以來最嚴重的金融危機搏鬥;已失去數不清的潛在收入;數百萬人的生活受害、積蓄歸零。
還有數十萬、或許數百萬人會失去健保保障,因為高失業和州政府大砍支出。
而這種災難完全是自找的。
1970年代的停滯性通膨,大多是因為油價上漲、以及中東政局動盪所引發;這回的困境完全是因為我們的金融體系失效。
每個人都知道這個道理,除了這些華爾街人士。
13日的聽證會有兩個時間點值得注意:一是摩根大通執行長戴蒙宣稱,金融危機是「每五到七年就會發生一次,大家不該如此驚慌」。
簡單來說就是不如意事十常八九,人生就是如此。
但事實是Pecora聽證會結束後,國會大刀闊斧改革銀行業,美國半個世紀以來極力避免重大金融危機。
只有我們忘記這些教訓、廢除有效的法規後,金融體系又回到危險的不穩定狀態。
戴蒙還坦承,儘管舉目所及都是房市正處於大泡沫的警告,他的銀行甚至從來沒想過房價可能暴跌;這聽起來也相當嚇人。
不過,和他旁邊高盛執行長貝蘭克梵比起來,戴蒙還算有點概念。
貝蘭克梵把金融危機比擬成颶風,說沒有人能預料得到。
調查委員會主席安傑里德馬上義正嚴詞地說:金融危機並非上帝的行為,而是「男人和女人的行為」造成。
貝蘭克梵只是詞不達意嗎?
非也,他促請國會改革不要施力太猛時,也用過類似比喻:「這些回應若只是保護我們免受百年難得一見的風暴,那我們應該抗拒。」
所以這場猛烈的金融危機,只是一場罕見的意外,我們不該過度反應。
但這場危機完全不純屬意外。
從1970年代末期來,美國的金融體系在管制解除及「推崇」貪婪的政治氣候推波助瀾下,愈來愈失控。
能賺進高額短期獲利者,報酬變得比天還高。
而提高這些獲利的辦法,就是累積更多債務,不只拚命鼓吹一般大眾貸款,還在金融業內操作更高的槓桿。
這套失控的系統,註定遲早會崩盤。
如果我們不從根本改變,危機將會重新來過一次。
這些銀行高管是真的不懂究竟發生什麼事,還是他們只是在自我保護?
這都沒關係,重點是以後不要再聽這些人談金融改革。
華爾街高管會告訴你,眾議院上個月通過的金融改革法案,會陷經濟於管制過頭的困境。
他們會堅稱,歐巴馬當局日前提出對銀行債務課稅的方案,只是對愚蠢的民粹讓步。
他們會警告,課稅或其他對金融業新酬的限制,會毀掉一切而且不公不義。
但他們知道什麼?
就我所知,並不多。 |