【歐銀行求助政府 恐爆惡性循環】

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【歐銀行求助政府 恐爆惡性循環】

 

中央社╱中央社 2011-12-12 13:00

 

（中央社台北12日電）彭博報導，歐洲銀行轉向各自政府乞援，以滿足最新資本規定，恐引爆主權債券價格下跌和銀行虧損擴大的惡性循環。

 

歐洲銀行監管局（European Banking Authority，EBA）8日要求區域內銀行明年6月前，增資1150億歐元（1540億美元）。

 

由於獲利節節衰退，加上發行新股在資本市場籌資也行不通，歐洲銀行恐被迫求助於政府。

 

約7成的增資金額落在西班牙、希臘、義大利和葡萄牙等苦於向全世界證明他們有償債能力的國家。

 

布魯塞爾歐洲政策研究中心執行長蘭諾（Karel Lannoo）表示，「倘若南歐政府金援銀行，主權債務就會攀升，令他們更為頭大。」「銀行的虧損也會增加，因為他們持有公債部位。這是惡性循環，難以知道哪個會先回穩，主權債券還是銀行。」

 

歐盟領袖上週集會同意更緊密的財政聯盟，並對違反預算規定的國家，處以更嚴厲的懲罰。市場對於歐盟領袖的決議，反應不一，股市漲，債市跌。

 

歐洲銀行監管局對區域銀行進行壓力測試後，要求銀行增資，以彌補公債價格下跌造成的帳面損失。

 

根據歐洲銀行監管局，希臘銀行雖有最大資本缺口，並需增資300億歐元。

 

但他們將獲歐盟和國際貨幣基金（IMF）的援助。

 

西班牙銀行的資本缺口則是第2大，達260億歐元。

 

西班牙最大銀行國際銀行集團（Banco Santander SA）必須增資153億歐元，金額冠各歐洲銀行。

 

國際銀行集團已表示，該行計畫從獲利創造資本，並調整內部計算方式，將資產風險降至較低風險。

 

歐洲銀行監管局上週警告，銀行不得操縱風險比例，以滿足資本規定。

 

央行預估，西班牙房市泡沫破滅後，西班牙銀行計有1760億歐元的貸款和房貸淪為呆帳。

 

西班牙本月底將走馬上任的新政府，正考慮成立一個壞帳銀行，吸收這些壞帳。

 

注資銀行以達到歐洲銀行監管局的規定，並承擔不良房貸恐升高西國債務占國內生產毛額（GDP）比例20%。

 

目前西班牙債務占GDP達60%以上。

 

法國最大銀行巴黎銀行（BNP Paribas SA）則被要求增資15億歐元。

 

法國第2大銀行興業銀行（Societe Generale ）則需增資21億歐元。

 

信評機構穆迪投資者服務公司（Moody’s Investors Service）指出，如有必要，這兩家銀行獲政府金援的機率相當高。

 

穆迪上週調降兩家銀行債信評等。

 

法國預算部長波克瑞斯（Valerie Pecresse）表示，法國銀行擁有增資工具，毋需政府馳援。

 

歐洲銀行監管局上週調降法國銀行須增資金額約17%，至73億歐元。

 

歐洲銀行監管局這次使用9月數據，相較上次預估時使用6月數據。

 

根據義大利新聞社（Ansa）報導，義大利銀行協會表示，反對歐洲銀行監管局的最新資本規定，準備採取法律行動。

 

歐洲銀行監管局提高義大利銀行需增資金額3.4%，至153億歐元。

 

愛爾蘭政府去年馳援銀行，險些連國家都賠進去。

 

愛爾蘭政府去年11月被迫向歐盟和國際貨幣基金開口要金援。

 

華府顧問公司BCM International Regulatory Analytics LLC董事總經理馬修茲（Barbara Matthews）指出，「歐洲銀行無法取得新資本，因此政府必須變出來。」「德國正在重整銀行紓困基金，有錢馳援銀行，但一旦檢視公共資源，即面臨問題。其他主權國家是否有錢這麼作？」

 

阮囊羞澀的政府固然可向歐洲金融穩定機制（EFSF）求援，但EFSF要以槓桿操作，擴大4400億歐元的基金規模都有問題。

 

美國企業研究院（AEI）研究員拉克曼（Desmond Lachman）指出，「EFSF沒有足夠的銀彈馳援義大利和西班牙主權債券，以及挹注歐洲銀行資本。」

 

拉克曼表示，「歐洲銀行資本缺口比歐洲銀行監管局預估的還大。」拉克曼引述IMF 9月預估，歐洲銀行資本缺口達3000億歐元。

 

蘭諾指出，由於銀行已無法從資本市場籌資，部分政府也愛莫能助，要滿足最新資本規定，最有可能的方式是透過資產銷售和減少放貸。

 

歐洲銀行監管局已警告銀行不得透過這些方式，達成資本規定，轉而要求他們不得發放股利。

 

根據野村控股（Nomura Holdings Inc.），歐洲銀行已宣布金額1.2兆美元的資產銷售。

 

巴克萊集團（Barclays ）預估，銀行資產負債表萎縮的規模恐達3兆歐元。

 

歐洲銀行潛在虧損的規模，讓短期債權人卻步，歐洲銀行告貸無門。

 

歐洲央行已承諾提供無上限貸款，並降低擔保品門檻。

 

倫敦施羅德投資（Shroder Investment Management）操盤手布拉夫（Andy Brough）表示，「我們身處死亡螺旋。」「歐洲邊陲國家債券殖利率飆高，債券價值隨之下跌，銀行必須增資的規模就會增加。」（譯者：中央社劉淑琴）1001212。

 

 

引用：http://n.yam.com/cna/fn/201112/20111212962844.html