【資金錯置 造就雙D債可敵國】

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【資金錯置 造就雙D債可敵國】

 

對雙Ｄ總授信餘額 銀行要賺三年

 

記者盧冠誠／專題報導

 

國內超額儲蓄（儲蓄與投資差額）屢創新高，市場游資氾濫，銀行為去化過剩資金，紛紛搶進大型聯貸市場；

 

殺價競爭結果，造成資金嚴重錯置，對雙Ｄ（ＤＲＡＭ、面板）產業總授信餘額高達六千多億元，相當於全體國銀三年的獲利。

 

根據金管會統計，今年一月，全體三十八家本國銀行存款餘額二十七．八三兆元、放款餘額二十一．八二兆元，兩者差距達六．○一兆元。

 

由於市場資金過剩，中央銀行不斷發行ＮＣＤ（定期存單）沖銷，目前央行ＮＣＤ未到期餘額已近七兆元，國內金融體系游資氾濫。

 

市場資金過剩，加上產業外移、投資減緩問題嚴重，以及銀行長期過度競爭，讓放款市場一直由買方（企業）主導，各銀行也互砍聯貸利率，低利放款更隱含極高風險。

 

以進入債權債務協商的奇美電為例，根據該公司九十九年度年報顯示，十多個分別由台銀、兆豐銀、中信銀所主辦的聯貸案，放款餘額尚有兩千多億元，但利率區間僅在○．七至二．二九％，比一般民眾的房貸利率還低。

 

公股行庫存款市占率高，資金去化壓力格外龐大，同時又擁有成本優勢，所以過去只要看到百億元以上聯貸案，往往都帶頭殺價、壓低利率，甚至由大型企業來決定利率，民營銀行雖然痛批，但還是只能「含淚參貸」。

 

央行統計，銀行業對四大慘業（ＤＲＡＭ、面板、ＬＥＤ、太陽能）放款餘額約七千多億元，其中兩大面板廠（友達、奇美電）合計有四千多億元，五大ＤＲＡＭ廠總計兩千多億元。

 

銀行團不但造就「債可敵國」的雙Ｄ產業，殺價競爭的結果，更讓國銀存放利差長時間處於一．五個百分點以下，這個數據透露出銀行面對極高的風險；

 

以利差一％來看，代表銀行承作一百件授信，只要有一件違約，就等於全部白做，甚至面臨虧損。

 

這個問題包括央行、金管會及公股行庫大股東財政部都無法迴避，因為目前國內放款高成長背後，同時隱含景氣一旦反轉向下，銀行風險承受能力恐會一夕崩盤，絕非一句「利率由市場機制決定」就能規避。

 

過度殺價已讓國銀的存放利差居全球之末，甚至不敷正常作業成本、資金成本，更遑論信用成本，主管機關應出手介入放款的風險定價，才可讓流血競爭問題得到舒緩。

 

 

引用：http://n.yam.com/tlt/fn/201203/20120326397265.html