【金融風暴問題‧藝術市場縮影】

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【金融風暴問題‧藝術市場縮影】

 

【文／熊宜敬】　

全球金融海嘯方興未艾，全世界各國的「救市」措施不斷的推出，出現在新聞媒體上的頻繁次數已多到令人麻痺。

 

面對這個純粹因為人類貪婪慾望的麻木所種下的苦果，全球正在竭盡所能的希望能亡羊補牢，盡快止血。

 

許多對於這波金融風暴的罪魁禍首──「金融衍生性產品」的結構性和操作方式的反省，也成為最熱門的討論議題。

 

猶記得十多年前，為因應日益多元的金融服務需求，大型國際金融機構創造了「金融超市」的經營策略，以整合資源，集中資訊，集銀行、理財、保險產品於一身，提供如大型購物中心所標榜的「一次購足」方式，使單一窗口式快捷、便利的金融服務大行其道。

 

這種「金融超市」的新業態，在創造綜效、節省成本以及滿足客戶多樣需求上確實起到極大的效能。

 

然而，在這波金融海嘯中，由於肇事者與眾多受重創後大幅影響投資人權益者皆為大型金融機構，而這些機構也具備「金融超市」的全方位經營型態，於是在追究責任上也就將「金融超市」與經營風險管理不善劃上等號，而成為表相上的首要戰犯。

 

如美國金融業鉅子花旗集團（Citigroup）今年1月中旬時宣布去年（2008）第四季虧損高達82.9億美元，為連續第五季虧損，於是在各方壓力下將集團業務一分為二，由花旗公司（Citi corp）負責傳統銀行業務，花旗控股（Citi Holdings）則經營資產管理和消費者信貸等風險較高的業務，「金融超市」的業態在花旗集團現階段的經營上已被剔除。

 

但是，若正本清源的探討金融海嘯的成因，即可發現真正的癥結是出在金融衍生工具的誤用與濫用，在於漫無節制的財務槓桿與寬鬆放任的監管環境；

 

因此之故，花旗集團經營會陷入泥淖，就與在這波金融風暴中紛紛垮台的華爾街投資銀行一般，將金融創新的風險管理職能，逐步扭曲為金融冒險，將提供金融服務的角色，變成了參與金融投機的角色，鼓勵投資者冒險而忽視避險的金融操作。

 

這種投機風氣，才是這波金融風暴的癌細胞，而「金融超市」的架構，只是這波金融海嘯的代罪羔羊而已。

 

不禁令人想到，去年藝術市場的秋季拍賣業績之所以急遽下跌，在病因上確實與眾多大型金融機構在這波金融海嘯中重創大同小異。

 

拍賣公司提供了琳琅滿目的拍品，也提供了買家與賣家眾多花樣百出的「配合條件」，而對於標的性拍品的包裝程度更是極盡豪華之力，一如金融衍生性商品的過度包裝一樣；

 

藝術品拍賣原本單純的交易平台，這幾年無疑已成為「全方位」服務的「藝術品超市」，這個轉變其實是潮流所趨下的市場供需現狀，本無可厚非，但關鍵在於，對藝術品藝術性本身的重視，遠遠不及為衝刺業績而不惜運用各類操作手法以達目的，因之造成了藝術品「投機」風氣的猖獗，也因此才會在這波金融海嘯中隨之亦步亦趨的向下探底，孰令致之？

 

「投機」二字而已！

 

當然，不可諱言的，經濟榮枯與否牽繫著藝術市場的興衰，如今中國藝術文物市場在「拍賣會」獨大的市場結構中，更易成為炒作、投機的樂園，而這種「短線」操作的型態，更容易在經濟風暴之中被摧枯拉杇；

 

如果藝術拍賣市場本身結構、體質均佳，即使碰上經濟不景氣，也能夠韜光養晦，安然度過，問題就在於中國藝術文物市場與收藏環境這幾年來確實在整體素質上漸漸偏離「知性」正軌，而岔入「投機」歧途，所以，不論金融海嘯何時止歇，中國藝術文物市場都必須重新整頓，回歸正軌，才是長遠發展之途。

 

藝術文物市場的最大後盾，無疑是經濟環境的穩定與否，這波金融海嘯使得「消費力」大減，確實對全球藝術市場產生一定的衝擊，精品業亦復如是，自去年9月金融風暴狂颺之後，屬於高消費的「鑽石」銷量立即大跌，全球鑽石市場占有率高達4成的鑽石生產大廠戴比爾斯（De Beers），去年最後二個月的業績遠遠不如預期，因此將位於非洲波札納的礦區停產至今年4月，使原鑽產量降低逾5成。

 

另兩家重要生產廠商必和必拓與力拓集團，也都減產因應，想讓鑽石價格止跌，但南非業界預測，今年原鑽價格可能再跌59％至63％。

 

根據戴比爾斯的主管估計，世代累積至今，全球民眾擁有的鑽石總計達5億克拉，比戴比爾斯的每年產量超出50倍，一旦民眾對鑽石的保值失去信心而脫手拋售，沒有業者能擋得住跌勢；

 

而加工廠、經銷商手上估計共有400億至500億美元的鑽石，萬一也進入市場搶售，價格破壞力可想而知。

 

「鑽石恆久遠，一顆永流傳」的廣告標語，在這波金融海嘯中面臨了最大考驗。

而與鑽石市場所面臨的困境雷同者是這三年來大起大落的中國當代藝術市場，當代藝術的市場被「量產化」與過度包裝後，許多創作者成了市場炒作的工具甚至自己也參一腳，如今一夕暴跌，空中樓閣的市場幻影一吹即散，還遠不如鑽石即使市場失色，仍擁有閃閃精光可堪告慰。

 

當各國為拯救這波金融海嘯撒下大把鈔票，幾乎掏盡納稅人血汗錢的同時，卻不時傳出大型金融機構執行長及高層依舊坐領高薪及巨額分紅的負面訊息，讓一般大眾對於金融機構的印象更加惡劣。

 

偏偏在這個節骨眼，才陸續向美國政府拿了近1,800億美元紓困金的美國保險業大腕美國國際集團AIG（American International Group），竟計畫分三部分大發紅利近12億美元給員工，包含造成重大虧損的金融產品部門，而引起憤怒的民怨，從美國財政部長蓋瑟納到美國總統歐巴馬都親上火線大肆抨擊，紐約州檢察長科莫已對AIG發出傳票，強制透露員工分紅明細，但AIG執行長李迪未在期限內提出，科莫已揚言近日要向法院申請強制令，以詐欺罪起訴AIG。

 

而兩度接受美國政府高額紓困的花旗集團，其執行長潘迪（Vikram Pandit）曾聲明在公司轉虧為盈之前，只象徵性的領取1美元的薪水，但花旗集團日前公布的資料卻顯示潘迪去年年薪高達3,820萬美元；

 

當然，就法律的合約保障而言，或許潘迪站得住腳，但社會觀感實在太差，華爾街主管的高薪與巨額分紅的問題，再一次面臨社會的嚴厲抨擊。

 

而從AIG與花旗在「非常時期」卻仍讓少數主管及員工大飽私囊的現象，放眼中國藝術拍賣市場，似乎也有點似曾相識。

 

中國就有少數拍賣公司的「老總」，在經營手段上花樣百出，舌燦蓮花的誘引買家、賣家入彀，拍完之後即枉顧買賣雙方權益，拍品成交與否不清不楚，款項支付連拖帶延，當老實的消費者以為其公司確有難處之時，卻又見這老總名牌周身，應酬揮霍毫不手軟，名車豪宅更不在話下，這種畸形現象，實在與華爾街金融機構高層在這波金融海嘯中仍見坐領高薪與巨額分紅無分軒輊；

 

似乎，中國稅務單位或檢察單位，也應該對這少數的拍場「老總」進行瞭解，調查調查；

 

當然，中國拍賣行業空有法令未有執行力的問題，也該為此而重新檢討。

 

引用：http://mag.udn.com/mag/newsstand/storypage.jsp?f_MAIN_ID=97&f_SUB_ID=447&f_ART_ID=187204