【申購基金的時機】

精靈發表於 2012-7-15 04:05:37

【申購基金的時機】 從長期投資的角度來看，短期市場震盪只不過是長期趨勢線的很小變動而已，只要您選擇的是安全穩定、信譽卓著的基金公司，投資的時間夠長，您一定是獲利者。  實證研究顯示，每次都在市場最高點買進，與每次都在最低點買進，長期下來，兩者的報酬率相差不到10%！ 因此花精力去抓市場高低點是沒有必要的，長期投資才是重點。 但單筆投資如果能稍為判斷一下進場時機，至少可以降低短期套牢的心理煎熬。 何時是單筆買入股票基金的好時機，景氣循環是最簡單的判斷方式。 依景氣循環決定進場時點，投資股票型基金，跟著景氣走就八九不離十了。 股市表現不佳，最基本的因素就是景氣不好，操作很難逆勢而為。 而景氣循環其實不難抓，一般而言，三到五年一次循環，只要注意政府定時公布的景氣指標，有系統地整理過，就可畫出景氣循環圖。 景氣循環具有周期性，景氣擴張到過熱後必然出現衰退，衰退到谷底又會逐漸復甦擴張，在不同的周期中，利率高低、股價漲跌、貨幣政策鬆緊等，都會有不同的狀況，下面的「景氣鐘」可看 出不同景氣下的不同情形： 不同景氣周期適合投資不同的基金，析景氣循環與基金選擇的時機： 在景氣谷底、景氣復甦及景氣擴張三個階段，均以投資股票型基金最合適。 若您鎖定投資的市場，其經濟處於景氣谷底，即應提高當地債券型基金投資比重，若其經濟處於景氣復甦階段，應加重當地股票型基金比重。 至於如何判斷景氣已至谷底、即將復甦，最簡單的就是看主計處每月公佈的領先指標，通常領先指標連續三個月上揚，就可判斷景氣觸底復甦，進場時點就浮現了。  相對地，當領先指標連續三個月向下時，景氣也差不多要下來了，這時候就該開始逐步獲利了結，轉換至較保守的基金。 有很多景氣或經濟指標是常用的工具，可以做為投資基金進出的依據。 像各國的利率、經濟成長率(GDP)、通貨膨脹率以及貿易帳、經常帳數字是最關鍵的指標，也是各個市場的股市、匯市、債市等通用的參考指標，所以這些數據是您必須要緊密追蹤的。 基金募集熱度是指標 另外一個判斷市場是否過熱的指標，即是看基金募集的熱度。 股市行情常在樂觀聲中結束，悲觀聲中展開，這已是屢試不爽的道理。 當平常不買賣股票的人都開始談論股票獲利的可能性，當買賣股票又成為全民運動，就是距離股市高點不遠的時候了，這就是所謂的「擦鞋童理論」。 反之當散戶紛紛退出市場，法人一片看壞，市場可能就要開始反彈回升了。 因此要判斷市場是否過熱，從基金募集的熱度多少可以看得出來。 過去經驗顯示，募得好的基金通常報酬率不佳，募集冷清的基金反而獲利高。 這是為什麼呢？ 因為國內投資人習慣勇於追高，怯於逢低介入，當標的市場越飆越高時，投資人買基金的意願更高，募集基金十分容易，甚至還會有額度爆滿的盛況。 但是這個時候募集成立進場的基金，往往買在高點，如果不幸碰上景氣周期進入衰退，基金投資人可能就要被套牢一段不算短的時間了。 相對地，市場跌到谷底時，投資人更不願意買基金，這時候募集的基金推出再多折扣也難以吸引投資人。 但是這時候成立進場的基金，卻可以在股市低檔中精挑細選質優個股，買進股票的成本相對較低，自然可以創造較佳的績效。 擺脫淨值的迷思 買基金、選基金，投資人經常陷入基金淨值的迷思。投資人常覺得，淨值低的基金比較容易漲，淨值高的基金比較不易獲利。 因此市場走多頭的時候，新募集的基金最好賣，因為都以面額十元募集，感覺上比較「便宜」。 其實這完全是一種錯覺。 淨值高低和容不容易上漲並沒有絕對的關係，試想，淨值10元的基金，上漲5元到15 元是漲五成； 淨值20元的基金，上漲10元到30元一樣是漲五成，二者同樣都要投資組合的股票上漲五成才能達到，並沒有5元比較容易漲、10元漲得慢的情形。 有的投資人擔心基金淨值「到頂」，接下來必然反轉。 這是忽略了基金和股票的不同。 一支股票創天價後很容易先回檔，是因為股價上揚須視公司獲利能力的增進，當獲利能力跟不上股價上漲的速度時，股價必然將回檔修正，而且公司獲利和產業景氣、營運策略等都有關，理論上較不容易一路上揚不回頭。 基金投資的是「一籃子」股票，是許多股票的集合，基金經理人隨時會根據個股股價的合理性、公司經營的競爭力，以及市場景氣變化來調整投資組合，隨時可以選擇更具潛力的個股換股操作，因此一個選股策略正確，投資組合調整得宜的基金，淨值是可以無限上漲的，淨值高還可以更高。 相對地如果選股選得不好，淨值再低的基金仍可以繼續下跌，絕對不是低的就比較容易漲。 此外，選新基金還是舊基金，不應看淨值的高低來決定，而要看當時市場的趨勢來判斷。 當市場處於高點，買新基金比較有利，因為新基金後進場，可以從容地向下佈建持股，買到比舊基金成本低的股票。 相對地當市場處於低檔，舊基金就比新基金具優勢了，因為舊基金已經佈建好持股，正可等待新基金進場抬轎，舊基金以逸待勞就行了。 定期定額的開始時機 若您選擇以定期定額的方式投資基金，那麼越早開始越好！ 投資的路上，晚一步出發，可能要花一輩子去追！ 為什麼呢？ 就是因為複利的效果。 連天才物理學家愛因斯坦都曾經說過：「世界上最強大的力量是複利」。 這裡是一個有趣的例子。 大明和小華是一對好朋友，大明年紀輕輕就懂得理財之道，從20歲起就每月定期定額投資5000元在金融投資工具上，開始累積財富之路； 小華則是晚了一步，27歲才開始認識投資的重要而進入投資的世界，讓我們看看投資的結果吧。 假設未來的平均年報率僅有12%，大明每月投資5000元，換算一年本金投入6萬元，投資了6年就停止投資，然後讓本金與獲利一路成長，結果到了大明60歲要退休時，本利和高達2570萬元。 小華在27歲時才開始投資，同樣是每月5000元，12%的報酬率，可是卻整整投資了34年，到了60歲時，也才累積到2584萬元!!大明早做了6年就停止了，小華卻得花上34年的時間去追趕，難怪愛因斯坦也要說：「世界上最強大的力量是複利」!! 長期小額投資，門檻低，方便簡單，選擇誠信可靠的基金公司，長期持有，定期投資，您也是下一個大明，記得，越早開始效果越好呦。 引用：<a href="http://a8902020.pixnet.net/blog/post/12338289">http://a8902020.pixnet.net/blog/post/12338289</a>

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